Har börjat sälja av SAS Preferensaktie

Jag har tidigare skrivit om mina köp av SAS preferensaktie (SAS Pref) och min plan om att äga och sen sälja av eller låta de bli inlösta. Du kan läsa inlägget jag skrev senast i december: SAS Preferensaktie (SAS Pref) köpa eller inte?

Jag tror fortfarande att aktien kommer att lösas in vid första utdelningen 2018, dvs februari 2018 och det är det jag grundar min plan på. Det kan vara så att SAS väntar till 2019 med att lösa in preffen, jag räknar därför på 2 scenarier. Jag har börjat sälja av på 540kr och istället köpt Corem Pref på 146kr.

Lite fakta:
Dagens kurs 540kr
Min YOC: 506kr
Inlösen: Troligtvis 2018-2019


Scenarie 1, SAS Pref löses in februari 2018: Jag säljer Sas Pref nu på 540kr och köper Corem Pref för 146kr, samt K2A Pref för 272kr i lika delar.

• SAS Pref har en direktavkastning på 9,26%
• Corem Pref har en direktavkastning på 6,85%
• K2A Pref har en direktavkastning på 7,35%
• Snitt DA Corem och K2A = 7,1%

• Jag hinner få 3st utdelningar innan SAS Pref löses in, dvs på varje aktie får jag 37,50kr. Aktien löses in för 525kr, vilket gör att jag står kvar med 550kr i februari 2018. Jag får alltså 4,16% avkastning på mina pengar om jag väntar till inlösen 2018.

• Jag hinner få 3st utdelningar från Corem och 2st från K2A men räknar med 2st från båda då Corems är så nära att kursen lär kompensera för det. För att räkna enkelt så delar jag 7,1% med två och får alltså fram att avkastningen blir 3,55% fram till februari.

• Resultatet blir alltså att jag tjänar 1,92% avkastning på att sälja SAS Pref och köpa annat redan nu.

Scenarie 2, SAS Pref löses in februari 2019: Jag säljer Sas Pref nu på 540kr och köper Corem Pref för 146kr, samt K2A Pref för 272kr i lika delar.

• SAS Pref har en direktavkastning på 9,26%
• Corem Pref har en direktavkastning på 6,85%
• K2A Pref har en direktavkastning på 7,35%
• Snitt DA Corem och K2A = 7,1%

• Jag hinner få 4st utdelningar innan SAS Pref löses in, dvs på varje aktie får jag 75kr. Aktien löses in för 525kr, vilket gör att jag står kvar med 600kr i februari 2019. Jag får alltså 11% avkastning på mina pengar om jag väntar till inlösen 2019.

• Jag hinner få 7st utdelningar från Corem och 6st från K2A men räknar med 6st från båda då Corems är så nära att kursen lär kompensera för det. För att räkna enkelt så multiplicerar jag 7,1% med 1,5 och får alltså fram att avkastningen blir 10,65% fram till februari 2019.

• Resultatet blir alltså att jag tjänar 0,35% avkastning på att behålla SAS Pref om den löses in februari 2019.

Efter att ha räknat fram dessa två scenarier så har jag kommit fram till att sälja SAS Pref idag för 540kr är det bästa valet och har påbörjat det. Jag har då sedan december 2016, dvs 6 månader fått en avkastning på 11,5%, det motsvarar en årsavkastning på 23%! Det är riktigt bra, planen var en årsavkastning på 10-17% beroende på inköpspris.


Hur tycker ni, gör jag rätt? Alla åsikter är välkommna!

Läs även:

SAS Preferensaktie (SAS Pref) köpa eller inte?

SAS Preferensaktie (SAS Pref) köpa eller inte?

Jag har ca: 10% av min portfölj i preferensaktier som jag började köpa för drygt ett år sedan. Många håller sig långt borta från preferensaktier och jag kan förstå det, men för egen del tycker jag att risken är rimlig i förhållande till den potentiella avkastningen. Du kan läsa mer om mina preferensaktier här.

I det här inlägget tänkte jag gå igenom mina tankar när det gäller SAS Pref. och varför jag har den i portföljen. Jag köpte senaste fler då kursen var nere och vände runt 505kr/aktie, men har även köpt på 525kr. SAS Pref. delar ut 50kr/aktie och år, vilket på dagens kurs om 517kr ger en direktavkastning på 9,67%.

SAS Pref. kommer troligen att lösas in vid första utdelningen 2018, det betyder att chansen är stor att man bara kommer vara ägare i drygt ett år om man köper idag. Inlösenkursen är satt till 525kr, det betyder att ett inköpspris under 525kr inte kommer innebära någon kursförlust så länge som inlösen blir av. Skulle det vara så att SAS inte löser in sina preffar så höjs utdelningen i en trappa med 5kr per år fram till 2023, men detta bör ses som ett riktigt svaghetstecken och jag hoppas att detta inte kommer att ske. Om finanserna är sunda så borde SAS istället försöka få ut nya preffar för att kunna lösa in de gamla och på så sätt skapa bättre villkor för sig själva.

Risken - Enligt mina tankar ligger alltså risken i om SAS vid 2018 har så pass dåliga finanser att de ej kan lösa in preffarna och i och med detta även har svårt att övertyga marknaden och på så sätt emittera nya (för sig själva) förmånligare preffar. Detta för att bli av med de nuvarande och kostnaderna kopplat till dessa.

Jag ser risken som stor i aktien men eftersom jag äger SAS preferensaktie så ser jag möjligheten som större. Med det sagt så har jag för närvarande endast ca: 1,5% av portföljen i deras preferensaktie. Är det så att de inte löser in den 2018 så får vi troligtvis se en stark nedgång i aktien och det lär finnas en anledningen bakom det. Min tro nu är dock att den kommer att lösas in och baserat på den teorin kommer mina köp att bli en bra affär.

Hur går era tankar kring SAS Preferensaktie?

* Obs! Detta är mina egna tankar och bär ej användas i ett köpbeslut. Gör alltid din egen bedömning angående risk och möjlighet innan du köper en aktie.

Läs även:

Preferensportföljen upp 14% i år!

Avkastning i år

Sälja lägenheten och flytta utomlands

3 högutdelare med mer än 7%

Leva på 7000 i månaden