Snart tid för utdelningshöjningar - 2019

Snart börjar den roligaste perioden på hela året enligt mig när det gäller portföljen, nämligen alla utdelningshöjningar. De flesta bolag kommer att börja rapportera nu i januari och framåt och jag är ganska säker på att jag får se flera av mina bolag presentera fina utdelningshöjningar.

Läs det här inlägget om hur du ser när alla utdelningar är.

Utdelningshöjningarna är grunden i min frihet

Att mina portföljbolag höjer sina utdelningar är själva grunden i min frihet. Jag siktar på en genomsnittlig utdelningstillväxt på 6% och i dagsläget ligger den faktiskt på 8,59%. Det tillsammans med minst 4% (i dagsläget 4,10%) direktavkastning på mina utdelningar och det jag köper så kan jag utan insättningar öka utdelningarna med 10% varje år.

När jag sedan slutar att jobba så kommer jag ju att leva på utdelningarna och då är det ännu viktigare med utdelningstillväxten för att portföljen ska fortsätta växa år efter år. Jag kommer ju varken återinvestera utdelningarna eller något nytt kapital, men om utdelningarna växer med 6% varje år så kommer jag fortfarande att bli rikare och rikare. Utdelningstillväxten är därför den viktigaste komponenten för min frihet.

Vilka utdelningshöjningar ser jag fram emot?

Bland mina bolag så finns det några jag verkligen ser fram emot att höra vad de meddelar för utdelning som kommer att delas ut. Det jag ser fram mest emot är Castellum, mitt i särklass största innehav på 14,5% av portföljen. Castellum har fin utdelningshistorik och har presterat ett riktigt bra år, jag ser det inte som en omöjlighet att de det här året lyckas med sitt mål att höja utdelningen med 10%. Om det gör det så skulle det innebära en utdelning på 5,83kr vilket de troligtvis skulle runda av till 5,8kr.

Av mina andra bolag ska det även bli roligt att se vad Investor höjer utdelningen med, även om det känns som en lågoddsare att säga 13kr. Diös ska bli kul att se då de höjt massivt de senaste åren, här räknar jag faktiskt med en rätt blygsam höjning på 5-10%. I övrigt tror jag på ett ganska bra år och att portföljen som helhet kommer att levererar bra utdelningstillväxt även i år.

Vilka bolag ser ni fram emot att få utdelningshöjningar ifrån?


Läs fler blogginlägg:
Mina 5 bästa utdelningsaktier 2018
Latour utdelningshistorik
Lifehacks för ekonomisk frihet

Mina 5 bästa utdelningsaktier (utdelningstillväxt) i år - 2018

Rapportperioden är snart över och det innebär att nästan alla min bolag har givit sina förslag för årets utdelningar. Jag kommer inte att räkna med extrautdelningar när jag kollar på vilka som höjt sina utdelningar mest under 2018 utan kollar enbart på ordinarie utdelning. (Atlas Copco med extrautdelningar +120%, Handelsbanken +50%). Jag räknar bara innehav som har en portföljandel över 3% eftersom många mindre innehav ändå gör så liten skillnad på totalen. Som jag skrev i mitt inlägg igår så har utdelningstillväxten haft stor betydelse i att nå mina mål. Här är mina innehav med bäst utdelningstillväxt 2018.

• 1. Diös 45% - Diös höjde med helt otroliga 45%. Jag hade väntat mig en riktigt bra höjning och de senaste två utdelningshöjningarna gör att tillväxten i utdelningen varit 83%! Läs inlägget om Diös utdelningshöjning här,

• 2. Svolder 18,5% - Svolder är ett relativt nytt innehav i portföljen och den senaste utdelningshöjningen var 18,5%. Det ska bli intressant att se vad höjningen blir i år.

• 3. Axfood 16,7% - Axfood har en bra historik av utdelningshöjningar. Jag oroar mig lite inför omställningen i branschen och framtida kostnader men behåller mitt innehav i dagsläget, men är redo att avyttra det om det skulle se sämre ut. Läs inlägget om Axfoods utdelningshöjning och rapport 2018 här.

• 4. Latour 12,5% - Latour är ett av mina större innehav och jag gillar både den noterade och onoterade delen. Historiken är extremt bra och jag tror att de kan fortsätta att leverera bra resultat framöver. Läs inlägget om Latours utdelningshöjning här.

• 5. Handelsbanken 10% - Handelsbanken är en stabil bank med bra direktavkastning och fungerar som diversifiering mot mina andra investeringar. Förutom en helt ok utdelningshöjning så delar de även ut en extrautdelning på 2kr (40% mot förra årets utdelning). 

Jag väntar fortfarande på rapporten om utdelning för mina utländska innehav men om jag bara kollar de svenska så har de höjt utdelningarna med 10,2% i år. Det tycker jag är riktigt bra. Om jag räknar in preferensaktier, likvider och de utländska innan höjningar så är det ändå helt acceptabla 7,3%.

Hur ser er utdelningstillväxt ut i år? Vilka är era bästa utdelningshöjare i år?

Läs även:

Jag har uppnått nya utdelningsmål - Boende, mat och el täcks av utdelningarna!

Plugga på distans i Spanien

Börskrasch på gång? - 2018

Castellums avkastning de senaste 3 åren - det riktiga svaret!

Varför jag sålde H&M och varför jag inte köper på dessa nivåer

3 aktier från en utdelningsinvesterares synvinkel

Som utdelningsinvesterare vill vi ju ha en bra utdelning från våra aktier. En bra utdelning är hög, eller växer, eller gärna både och. Jag tänkte kolla in 3 olika sorters aktietyper i min portfölj och se vilken framtida avkastning jag kan förvänta mig från dom. Tanken är alltid att återinvestera alla utdelningar fram till att det är dags att sluta jobba.

1. Akelius Pref - Högutdelare utan tillväxt
Akelius Pref är en preferensaktie med fast utdelning, detta gör att vi ej kommer att få någon naturlig utdelningstillväxt i aktien. Jag tycker trots det inte att man skall döma ut preferensaktier, man kan tex. genom återinvestering skapa sig en egen utdelningstillväxt.

• Direktavkastning: 6,17%
• YOC om 10 år: 11,22%
• YOC om 20 år: 20,43%
• YOC om 30 år: 37,17%

Risker: Jag ser Akelius som ett hyffsat stabilt fastighetsbolag och den stora risken är väl egentligen räntehöjningar vilket påverkar aktiekursen.

2. Castellum - Mellanutdelare med tillväxt

Castellum är ett fastighetsbolag med en fin historik av utdelningshöjningar och jag har i det här exemplet valt att räkna på en förväntad utdelningstillväxt på 6,69%.

• Direktavkastning: 3,91%
• YOC om 10 år: 10,71%
• YOC om 20 år: 29,33%
• YOC om 30 år: 80,33%

Risker: Castellum påverkas självklart av ränteläget i dubbel bemärkelse men även framtida förmåga att bibehålla och öka vinster och utdelning.

3. Latour - Lågutdelare med hög tillväxt

Latour är ett investmentbolag som historiskt presterat riktigt bra avkastning för sina aktieägare. I det här exemplet räknar jag på en utdelningstillväxt på 13%.

• Direktavkastning: 1,84%
• YOC om 10 år: 7,35%
• YOC om 20 år: 29,3%
• YOC om 30 år: 117%

Risker: Som alla bolag påverkas Latours värdering av räntans nivå men framförallt ledningens förmåga att skapa värde för ägarna och genom det fortsätta att höja utdelningarna.

Vilken aktietyp föredrar du?

Läs även:

Billigare elräkning

Varje krona räknas, ekonomisk frihet genom utdelningsaktier

Sluta jobba vid 40

Hög utdelning eller Utdelningstillväxt? - Fortum vs Johnson & Johnson (JNJ)

Efter mitt senaste inlägg som ni kan läsa här kom det upp intressanta kommentarer som har diskuterats både här på bloggen och andra ställen tidigare. Är det bättre att satsa på en initialt hög direktavkastning framför en bättre utdelningstillväxt? Alltså, vad är bäst? Hög utdelning eller utdelningstillväxt?

För att få fram svaret tänkte jag ta exemplet som jag har hört talas om i Marcus Hernhags bok, Fortum vs Johnson & Johnson. Jag har inte läst boken själv men vad jag förstått det som så skulle det ta 20-25år innan JNJ kom ikapp. Istället för att grubbla på det använder jag Stefan Thelenius grymma verktyg Sparkalkylator Deluxe.

Följande nyckeltal har jag matat in i kalkylatorn:

Johnson & Johnson (JNJ)

• Utdelningstillväxt 7% (7,1% senaste 5-åren, 22% senaste 10 åren)
• Direktavkastning 2,8%
• Återinvesterad utdelning
• 1.200.000kr investerat från dag 1
• 1000kr investeras per månad

Fortum

• Utdelningstillväxt 0,5% (2% senaste 5 åren, -1% senaste 10 åren)
• Direktavkastning 7,7%
• Återinvesterad utdelning
• 1.200.000kr investerat från dag 1
• 1000kr investeras per månad

1=5år, 2=10år, 3=15år, 4=20år, 5=25år

Svaret vi får från kalkylatorn är väldigt intressant. Om vi vill leva på utdelningarna så kan Fortum se ut som ett självklart val. Fortum levererar en hög direktavkastning på en gång och mycket tillgängligt kapital via utdelningar. I mitt fall skulle jag kunna leva på utdelningarna redan efter 5 år om jag köpte endast Fortum. Skulle jag däremot investera allt i Johnson  & Johnson så skulle det ta 15-16 år innan utdelningarna gjorde mig ekonomiskt fri.

Det intressanta är att JNJ börjar från dag 1 att ge en bättre totalavkastning och utdelningstillväxt och efter 25år har JNJ levererat drygt 50% bättre totalavkastning. Fortum levererar värde främst genom utdelade pengar medan JNJ skapar mer tillväxt.

Att bedöma hur ett företag kommer att prestera under så här lång tid är jättesvårt men det här ger ett tydligt exempel på hur det skulle kunna bli. Jag väljer som sagt att investera i både aktier med hög utdelning samt aktier med bra utdelningstillväxt. I slutändan får jag något mitt emellan, jag både äter kakan, har den kvar och kastar den lite typ.

Tillägg: I fredags sålde jag 50st Fortum, jag har nu 100st Fortum kvar i portföljen. Vinsten blev runt 13% så det har varit en helt ok investering då jag köpte dom för nåt år sedan. Ev. fortsätter jag att sälja av resterande aktier i Fortum.

Tidigare inlägg och diskussioner om ämnet:
3 högutdelare med mer än 7% direktavkastning
Utdelningstillväxt vs Direktavkastning - Jag har gjort en kalkyl

Hur försvarar man en investering i Fortum, har jag gjort ett brutalt räknefel?

Utdelningstillväxt vs Direktavkastning - Jag har gjort en kalkyl

Jag har under morgonen suttit och byggt upp ett Excel dokument som kommer att bli grymt användbart framöver. Man ställer sig ofta frågan om man ska satsa på utdelningstillväxt eller hög direktavkastning. Själv har jag kommit fram till att mitt långsiktiga mål är 5% direktavkastning, 5% utdelningstillväxt och 10% totalavkastning (5-5-10). Jag är helt kass på Excel men tanken med dokumentet är att:

• Simulera utdelningsprognoser och se absoluta tal och konsekvenser

• Simulera valutaförändringar för att vara förberedd vid tex. en kraftig försvagning av dollarn

• Dokumentet visar YOC, utdelningstillväxt, totalavkastning och förväntad utdelning (12 mån)

• Jag kan med ett klick se hur enskilda köp påverkar YOC, utdelningstillväxt, totalavkastning och totala utdelningar

För att sammanfatta hur jag ligger till:

• Totala förväntade utdelningar (12 mån) uppgår till 53.392kr.

• Uppfyllt 2 viktiga delmål  >> över 50.000kr i utdelningar (12 mån) samt >> 6 kr i timmen dygnet runt, varje dag, varje vecka, året runt. Läs om mina mål här >>

• YOC på portföljen är 4,42%

• Utdelningstillväxt 4,8%

• Totalavkastning 9,2%

• 15st bolag har ännu inte lämnat uppgift om årets utdelning, de står för nästan 10.000kr av utdelningen.

• Inget bolag har sänkt utdelningen. H&M och Fortum är de enda bolagen som inte höjt.

• Jag är nästan hemma på målet att portföljen ska leverera en total utdelningstillväxt på 5%.

• Mina svenska staminnehav har hittills presterat en utdelningstillväxt på 8,54%.

• Om jag räknar med att återstående 15 bolag höjer med 3% i snitt så kommer den totala utdelningstillväxten för året att hamna på 5,39%.

• H&M och Fortum sänker utdelningstillväxten rätt kraftigt då de är de enda bolag som inte höjt utdelningen hittills i år. Om jag leker med tanken att jag hade investerat det kapitalet i samma viktning som jag har nu i alla andra innehav (inklusive preferensaktier) så skulle den totala utdelningstillväxten stiga från 4,8% till 5,45%. Detta gäller speciellt kapitalet i HM (10% av portföljen).

• Jag simulerade en försvagning av dollarn med 20% för att se hur ett sådant scenario skulle påverka utdelningarna. Svaret blev att en 20 procentig sänkning av dollarn sänker mina totala utdelningar med 3,8%. Kännbart men inte katastrof.

• Jag behöver utdelningshöjningar på 102,5kr till för att nå målet som är 5% utdelningstillväxt i snitt på alla värdepapper.

En karta - Jag tänker att det här dokumentet ska fungera som en karta mot mina mål, om jag börjar spåra ur så får jag kolla på kartan och ändra riktning innan jag hamnat fel Jag har tidigare haft lite tankar som jag tycker bekräftas efter att kollat i kalkylen.


Reflektioner

• H&M - Utgör fortfarande för stor andel av portföljen och påverkar portföljen mer än vad jag vill. Jag fortsätter att vikta ner genom att köpa andra bolag och ev. säljer jag av några H&M framöver.

• Fortum - Visste redan från början att Fortum inte skulle leverera någon utdelningstillväxt. Kanske är det dags att sälja av i portioner och växla över mot tillväxt?

• Tele2 - Har flaggat för sänkt utdelning nästa år. Portföljandelen är låg, men funderar på om det är dags att sälja.

• Rensat - Har börjat sälja av småslattar, senast var det Hexagon. Kommer fortsätta att ta bort för små innehav.

För att sammanfatta så tror jag att det här dokumentet kommer hjälpa mig enormt och bespara mig mycket huvudräkning. Jag har många idéer på hur jag kan utveckla dokumentet men måste bara lära mig Excel lite bättre först.


Hur gör ni när ni räknar på era Aktier, satsar ni på utdelningstillväxt eller hög direktavkastning?